Nancy 相信大家最近都注意到了，继去年九月银行集体降息后不到一年时间，今年六月初多家银行再度下调存款挂牌利率。此番下调之后，挂牌利率全部降至2.5%以下，执行利率全面告别“3时代”。
那么存款利率为何一降再降？
今天我们就顺着我国利率市场化的改革进程说起。
自2013年、2015年央行相继放开对贷款、存款利率的行政管制，“市场利率定价自律机制”随之成立，由多家金融机构自主协商、确定利率定价。2022年4月，央行指导利率自律机制建立了“存款利率市场化调整机制”，自律机制成员银行参考两种利率、合理调整存款利率水平：一是债券市场利率，以10年期国债收益率为代表；二是贷款市场利率，以1年期贷款市场报价利率（LPR）利率为代表。根据存款利率市场化调整机制要求，利率自律机制会定期根据市场利率变化情况，对存款利率合理调整幅度做出相应测算。
那么此次调整的主要原因是什么呢？
我们认为主要有两方面：
一方面，贷款利率稳中有降，资金成本居高不下，银行的净息差和盈利空间进一步收窄，既不利于银行自身的稳健运行，还将进一步拖累银行服务实体经济的可持续性。另一方面，我国居民储蓄仍处于高位，消费和投资动力不足，下调存款利率，机构可以在降低负债成本的同时引导存款外释，提振投资和消费信心，进一步推动宏观经济复苏。所以总体而言，存款利率的调整是银行加强资产负债管理、稳定负债成本的常规主动的市场化操作。
实际上存款利率下降将利好理财规模扩容，助力产品净值回升，未来理财市场有望“量价齐升”，持续向好。
那么在低利率时代，个人财富该如何“打理”？
实际上，市场无风险收益下行将是长期趋势，以存款作为单一的财富管理工具，或将难以满足财产长期保值增值的需求。对于追求长期稳健收益的投资者而言，平衡好风险与收益的关系，通过短、中、长期结合，适当理性的选择不同理财产品进行多元组合配置，才能在低利率时代下打理好自己的“钱袋子”。
具体而言，短期配置方面，
可将现金管理类产品作为投资组合中必备的流动性管理产品。因为配置策略会根据各类产品的周期、期限、风险、收益、行情等进行动态调整，所以投资者在进行财富配置决策时，也要综合考虑投资周期和期限，以满足可预见的日常开支，并为潜在的交易性投资机会预留空间。
中期配置方面，
可精选固收+类理财产品，以多资产组合来进一步分散风险、增厚收益。未来净值波动将成常态，不同产品收益和风险差异显著，相较“把鸡蛋放在一个篮子里”，多资产组合配置可作为抵御单一市场冲击、获得长期收益的重要风险规避措施。固收+类产品可以帮助投资者在稳健持仓打底的基础上增配机会性资产，以实现对冲单一市场风险和增厚投资收益的双重目标。
长期配置方面，
养老理财产品具备一定的配置价值。相较于其他理财产品，养老理财的稳健性、长期性、普惠性特征较为显著。投资者可结合自身风险承受能力、养老规划、投资理念、资金状况等，合理开展长期养老投资。截至6月30日，全市场存续养老理财产品共54款，各家理财公司的养老理财产品侧重点和特点各不相同，投资者还需结合自身需求及偏好，关注不同产品的风险收益特征，选择与自身更相匹配的产品。
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