存储芯片即将迎来二十年大反转拐点，下半年的机会重点看他们-中国存储芯片上市公司_币圈知识

一，存储芯片行业周期

一季度同比负，演绎估值弹性

二季度环比正，算力开始加速

三季度同比正，顺周期将抬头

七月底台积电指引芯片景气度

八月底英伟达指引AI订单兑现

九月底将第一次兑现AI业绩线

二，行业逻辑

存储芯片，主要是给半导体、汽车、消费电子、5G等行业用的，应用范围很广，这个行业在过去的很长一段时间，萎靡不振，去年一年价格暴跌40%，可以说是垃圾得不能再垃圾了。

造成价格暴跌的原因，一方面是因为口罩问题，导致全球需求萎靡不振，尤其是高端消费品

另一方面，供给端持续增加，扩产厉害，产能过剩，供大于求的环境下，价格暴跌是必然。

分析一个周期行业是否反转，最基本的原则就是从供需入手（看上图）

供给端：库存不断消耗，在去年四季度迎来库存拐点，进入下行周期

需求端：需求开始修复，经济复苏，AI发展对存储芯片的需求量不断增加

三，存储芯片行业标志性事件

事件1：

存储芯片Q3原厂预计全面涨价，行业价格拐点已至。AIGC火热驱动HBM需求，成为AI芯片的主流方案。在AI和大模型的驱动下，HBM供不应求迎来量价齐升，预计2023年HBM需求有望增长近六成，2025年市场规模有望超过70亿美元。2022年HBM市场份额中，SK海力士独占50%，三星约40%，美光仅10%，且SK海力士是目前唯一量产HBM3的公司，今年4月又推出24GBHBM3产品(HBM3E)，英伟达、AMD、微软、亚马逊等海外AI领域科技巨头相继向SK海力士申请了HBM3E的样片。

事件2：

据了解，英伟达A800因最近的禁售传闻等多因素叠加，现货售价直线飙升。上述经销商称，目前其手中A800的售价已较一周前上涨约30%，单卡现货近13万元一颗。

事件3：

7月11日，由人民网·人民数据管理（北京）有限公司针对数据要素市场打造的“数据资源持有权证书”“数据加工使用权证书”“数据产品经营权证书”（三证）正式面向全国发放。

事件4：

省广集团13日宣布，成功从 Meta中国区优质合作伙伴晋升为 Meta中国区官方授权代理商。

四，存储芯片板块核心龙头标杆

1，华海诚科，3天大涨68%

2，华海诚科个股逻辑

（1）HBM3E是存储芯片中最先涨价的分支，充分受益于AI算力GPU的更新换代，HBM是一种基于3D叠局工艺的DRAM存储芯片，可以突破内存容量和带宽瓶颈为GPU提供更快的处理数据，算力要求越高，对内存的要求就越高，HBM3E目前在英伟达和AMD的主流服务器中都是标配.

（2）GMC，高性能环氧塑封料，是HBM的上游封装材料，因为HBM的的叠层厚度很高，普通的封装材料难满足，所以必须要用GMC进行封装，GMC的门槛壁垒极高，全球仅有两家日本企业供应，处于垄断状态，并且目前已经限制出口，国内想要突破GMC的封锁只能靠国产替代.

（3）华海诚科，主营半导体封装材料，2022年环氧地封料收入占比高达95%，下游客户包括华天科技，长电科技，扬杰科技等国内顶尖芯片半导体公司，华为哈勃间接入股，积累了丰富的半导体封装材料经验。

（4）华海诚科自主研发的GMC材料，已经通过广东佛智芯公司(中国科学院微电子研究所参股)产品验证，目前进入送样阶段，成为突破GMC国产封锁的A股唯一上市公司。公司7月份公告显示，在高性能环氧塑封料方面，已经实现批量销售并且增长速度较快，电视存储芯片的反转行情，预期23Q3价格开始反转，2401供不应求，进入暴利加速阶段。其中HBM存储芯片，受益于AI算力服务器的需求爆发，率先涨价，打响存储芯片反转第一枪。

（5）GMC是HBM必备封装材料，华海诚科作为A股唯一 GMC上市公司，目前市值仅89.57，严重低估。

3，市场的其他核心标杆

（1）、香农芯创

最正宗的HBM3E标的，没有之一，

HBM3E全球只有SK海力士能量产，香农芯创是海力士HBM国内独家代理，

重点突出一个稀缺性+正宗性，下游客户是腾讯、阿里、字节跳动、百度、浪潮等，除了代理海力士企业级SSD和HBM，还与海力士共同合作存储模组。

本周连续加速，周天的时候重点提及，周一圈内提示上车，那么接下来留意分歧低吸的机会。

（2），

万润科技

大股东是长江产业集团，跟长江存储是兄弟公司，长江存储是国内最强的存储公司

仅用了几年时间就做到了头部，几乎赶上国际一流水准，国产替代最强音，万润科技背靠大股东和长江存储的晶圆资源，积极布局闪存封装和存储模组。

今天股价涨停板反包，明天继续突破年内新高则新行情开启。